一个接一个,美国大规模债务的货币化过程对美元和美国债务都有意义。 博时现金收益

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在3月18日召开的政策会议纪要中,美联储重申了对超宽松货币政策的承诺,提前断送了华尔街加息的预期。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)连续第八次宣布,将短期利率维持在零水平,直到2023年底,直到经济和就业形势明显改善,每月1200亿美元的资产购买规模保持不变。

/图片-1/美联储主席鲍威尔

美联储还考虑了国会批准的两项总规模约2.8万亿美元的支出计划的进展,并要求公众为即将到来的通胀加速做好准备。预计今年价格涨幅将超过美联储2%甚至2.4%的目标。“债务王”格罗斯3月17日表示,美国通胀将加速至3%-4%。

美联储(Federal Reserve)发布的最新数据显示,截至3月16日,美国经济和金融市场的基础货币量比2020年3月高出28%,超过了1913年美联储(Federal Reserve)成立以来的货币增长率。过去40周,M1货币供应量一直在直线上升。M1在2020年增长了68%以上,自2009年以来,美联储将其资产负债表扩大了626%。下图的大红线完美的说明了这个过程。

我们注意到,路透社、华尔街日报、彭博(Bloomberg)本周都发表了几篇有趣的文章,其中一篇是高盛(Goldman Sachs)前CEO汉克保尔森(Hank Paulson),另一篇是美联储(Federal Reserve)高级经济学家查尔斯埃文斯(Charles Evans),还有一篇是美联储(Federal Reserve)前行长凯文沃尔什(Kevin Walsh)。都暗示美联储和美国联邦政府有一个问题,就是美联储需要在2021年再融资8万亿美元左右,以抵消无法将利率降至零以下(负值。

根据美国财政部和美联储发布的最新统计数据,BWC中文网国际金融团队在44周内发布了水和印刷货币,相当于23万亿美元的基础货币流动性和经济刺激计划。换句话说,美国正在将这些数万亿美元的巨额债务货币化。

目前,美联储正通过每月购买至少1200亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券来迅速扩大其资产负债表。此外,值得一提的是,美国有望宣布新一轮大规模基础设施刺激计划。现在高盛估计的2万亿美元的数字远远不够,最终规模可能高达4万亿美元,也意味着美国经济不断受到刺激,债务货币化进程层出不穷。那么,这对美国债务和美元意味着什么呢?

显然,这意味着美国对本国经济的无限制量化宽松和实际负利率,将促使美元的流动性由旱变涝,最终影响美元的价值和地位,促使市场寻找美元的替代品,这可能带来自1971年美国关闭黄金兑换美元的窗口和布雷顿森林体系解体以来重要的货币变化(具体历史进程请参考下图)。这也表明,市场开始对美元主导的货币体系失去信任,并可能促使各国加快采用基于区块链技术的数字支付和加密货币,以绕过美元的集中化,该技术锚定了黄金、石油和钻石等战略经济资源。

众所周知,BWC中文网金融团队一周前提到,自从人类文明史以来,黄金一直是国际货币和实物货币,所以中俄和欧洲国家在这个问题上会有重要发言权。与此同时,欧盟、俄罗斯和新兴市场国家也在联合重估黄金的战略经济价值。但美国财政部是否有官方公布的8000吨黄金储备值得怀疑,因为从20世纪50年代开始就没有第三方对其进行过全面的实物审计。

美国黄金储备分布

对于一个经济体来说,黄金是其货币的信用支撑,是抵御本国货币贬值的保证。对于个人来说,黄金是一种财富储存力量,它将财富代代相传。自1971年以来,美国宣布美元与黄金脱钩。自布雷顿森林体系解体以来,黄金在过去的50年里一直处于非货币化的过程中。虽然黄金的全球货币属性逐渐降低,但具有战略经济价值的黄金的金融属性逐渐发挥作用

第一矿业黄金(First Mining Gold)董事长表示,随着美国债务和通胀的增加,金融和货币市场的货币重置现象预计会出现,这可能与黄金等战略资源支持的数字现金有关,这也符合当前全球数字金融的趋势。

对此,美国金融网站Zerohedge上周在后续报告中表示,欧洲和新兴市场显然正在为未来美元货币地位的丧失做准备。高级经济学家吉姆·里卡德(Jim Rickards)也表示,世界需要一种独立于某个国家的新型跨国结算货币。由于美元利率极低,美元占主导地位,给伊朗这样的国家带来了很多问题。

随后,俄罗斯卫星通讯社援引萨克森发布的最新展望显示,美元作为全球储备货币,面临的主要风险是投资者对美元失去信心,主要国家试图利用数字现金作为贸易结算手段,取代美元的部分功能。

目前,新型冠状病毒正在加速全世界人民远离纸币使用的趋势。根据国际清算银行的解释,全球公共卫生危机可能会促使全球央行加快采用数字支付和加密数字现金,因为这可以降低依赖美元带来的经济风险。BWC中文网站团队完全相信,全球经济已经进入了一个成为数字金融领导者的竞争时代。

例如,电子支付在数字现金中的成功部署和测试可能是自布雷顿森林体系建立以来全球货币体系中最重要的变化。最新的例子是,伊朗在大宗商品贸易或双边货币结算中放弃了美元,转而使用其他货币。在外汇领域,它已经用人民币取代了原来的美元,成为主要的外汇货币之一。

伊朗央行外汇网站用人民币代替美元

最新发展是,新消息显示,伊朗新取代的国家货币也将锚定人民币汇率。据《伊朗金融论坛报》一周前报道,人民币在伊朗外汇储备中的份额接近18%。与此同时,伊朗相关机构也在准备将加密货币开采合法化,发行加密货币数字现金锚定本币和黄金,绕过美元。

据新闻电视台援引伊朗-瑞士联合商会一周前发布的消息称,根据SHTA贸易机制,瑞士和伊朗之间的第一笔交易表明,伊朗和瑞士企业之间的合作绕过了美元。欧洲央行表示,支持避开环球银行间金融电信协会的数字现金计划预计将在几个月内取得进展。

一些分析师指出,数字现金正在扩大其在国际贸易和支付中的份额,这将削弱美元通过汇率的溢出效应,使各国更容易绕过美元,并可能削弱美元的地位和美国金融体系的影响。因此,全球对美元的需求将会减少,这在美国债务激增以及M2导致的美国通胀和实际利率上升的背景下将会更加明显。

随后,俄罗斯媒体RT网站早前报道称,俄罗斯也在研究建立黄金支持的加密数字现金支持跨境商务的提案,并可能在2021年开始数字现金试点测试。彭博社(Bloomberg)在3月15日的一份后续报告中还报告称,瑞典央行1月份宣布,将使用锚定在本国货币上的数字加密货币来支持金融结算,并支持类似比特币的区块链技术来分散美元。

对此,瑞士贵金属顾问克劳迪奥格拉斯(Claudio Grass)也在一周前接受外国媒体采访时罕见地公开表态。目前,包括德国、荷兰、意大利、瑞典和法国在内的许多欧洲国家已经为支持金本位或黄金支持的欧元数字现金做好了充分准备。随后,伊朗媒体还表示,目前,伊朗4家银行正在与德国、法国、英国、俄罗斯、瑞士、奥地利、南非等9个国家就加密数字现金在贸易结算和金融交易中的使用进行谈判。

以上种种都说明,去美元化的进程,比如世界上大多数国家用数字现金或者区块链技术来锚定黄金或者数字黄金钱包,在美国零利率和超级宽松的过程中正在加速。全球金融货币和数字现金市场领域的这些新消息,已经表明加密数字现金被全球各大央行所接受。这一变化显然出乎市场意料,需要我们的读者和朋友关注。(结束)


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