规模在三天内增加了十倍。为什么这只基金会受到投资者的追捧? 金融查询

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最近股市波动分裂。本周以来,市场最大的热点是港股。我们关注的是华安CES自从选择了近三只100ETF以来,规模已经增长了十倍!那么为什么在投资港股的热潮中,这只基金会受到很多投资者的青睐呢?

投资港股优先股ETF

其实港股的分化比a股更明显。甚至同行业的公司也可能有不同的表现。另外,规则和a股不同,所以港股投资个股难度更大。ETF可以为底层投资提供更规范、更方便的配置工具。目前市场上有13只股票,主要跟踪恒生指数、沪港通指数、沪深香港证券投资主题指数、沪深香港沪港通50指数和中港沪港通精选100。

HSCEI:恒生中国企业指数于1994年8月8日推出,一年前第一家中国企业以h股形式在香港联合交易所上市。由于h股在香港股市的市值和成交量不断增加,h股指数已经成为一个重要的市场指标。

恒生指数:1969年11月24日推出的恒生指数,是香港最早的股市指数之一。恒生指数作为香港蓝筹股指数,衡量和反映了香港市值最大、交易最活跃的上市公司的表现。

CES100:中国港股互联精选100,精选港股互联上市的前100只股票,不包括在香港和内地市场上市的A+H公司的h股。

H50069:沪港通指数,选取沪港通范围内的普通股作为指数样本,反映沪港通机制下沪港通范围内股票的整体表现。

930709:沪深香港证券投资主题指数从证券投资主题的角度反映了香港上市证券的表现。

930931:沪深港股互联50指数选取港股互联范围内最大的50家公司作为样本股票,采用自由流通市值加权计算,反映港股互联范围内大盘股的整体情况和走势。

在港股的主要指数中,港股100指数更具投资价值

通过横向比较,我们发现香港交易所100指数在投资价值上更具优势。

在涨幅上,港交所100指数近五年与港股联通50指数、港股联通指数、恒生指数、恒生的相关性较高,在其中脱颖而出。2019年和2020年,增长率在主要指标中获得第一名。港股100指数自2017年以来上涨超过70%,年初以来达到10.17%,保持了香港股市的高水平。(来源:风,截止2020年1月19日)

数据来源:风,截止2021年1月19日

数据来源:风,截止2021年1月19日

在编制规则上,港股连选100指数最大的特点是不包括在内地和香港上市的A+H公司的h股。所以购买港股联通100ETF确实可以跟踪a股市场买不到的股票,是一种纯港股概念的投资。从资产配置来看,港股核心资产太多,a股无法提供。

图:中港通精选100个指数成分的筛选过程

数据来源:风,

在成份股中,指数配置相对均衡。既包括具有港股特征的“低估值+高分红”金融公司,如友邦保险、汇丰控股等;还包括以美团、小米、腾讯为代表的新兴科技型公司,股息收益率较高,增长良好。

图片:CES100指数十大重量级

数据来源:彭博,截止2021年1月20日

在行业分布上,体现出重质量、重成长、攻防兼备的特点。金融、信息技术、可选消费占据前三。既有传统优势产业,也有新兴产业;既有高股息收益率,也有高增长部门。

图:CES100指数行业分布

数据来源:彭博,截止2021年1月20日

估值方面,由于新增经济成分比例较高,港股联通100的估值略高于恒生指数,但目前只有26倍,仍处于相对合理的位置。如果把腾讯、阿里、小米的市盈率与同类型a股上市公司的市盈率进行对比,估值优势明显。回顾历史,该指数的特点是夏普比率较高,盈利能力较高。

流动性方面,指数成份股交易非常活跃,成份股公司日成交占所有港股日成交的47%-68%,指数日成交率约为0.2%。指数成分股成交量和换手率保持高位稳定,降低了复制难度,保证了指数基金跟踪的准确性。

盈利能力方面,CES100指数的EPS增长率也优于恒生指数和恒生指数。这是因为这些新并入的成份股来自可选的消费、信息技术和医疗保健行业,是代表经济发展方向的优质公司,利润优于一些传统行业,或者能源和电信。

港股100ETF(513900),作为市场上唯一一只一直跟踪CES100指数(中港股连选100)的ETF,管理费为0.6%。作为境外投资产品,整体费率低于境外同类型ETF产品。高效率支持T+0日内交易。同时拥有相应的联动基金,A类005813,C类005814,可供场外投资者购买。

标题图片来源:123RF

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