【数据】鲍威尔的偏鸽助力金价反弹,黄金依然需要催化剂才能保持上涨! 亿利能源

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鲍威尔意外放鸽子,黄金多头反击收复1220关口:周三,美联储主席鲍威尔暗示利率接近中性水平,市场认为美联储将提前结束加息周期,美国股市快速上涨,美元指数暴跌至97关口以下。

与此同时,黄金市场也得到了提振,短期内飙升近10美元,并试图收复1220美元关口。过去几个交易日的跌幅得到了遏制。

鲍威尔演讲后,市场预期美联储2019年加息两次,加息三次的预期降温:美国联邦基金利率期货交易市场预期,从今年12月到明年12月,美联储将加息两次。概率38.6%,预计前一天36.7%,前一个月32.9%;三次加息的总概率是22.9%,预计前一天是25.6%,前一个月是30.1%。

在黄金跌势得到遏制的时候,基金仍然对黄金持谨慎态度,开始增持白银:全球最大的黄金ETF——SPDRGold Trust的持仓周二保持不变,目前持仓为761.74吨;此外,白银持仓增加5.84吨,目前为10043.52吨。

全球主要金融市场的背景

丽都因素:

鲍威尔在纽约经济俱乐部的午餐会上说,他和美联储货币政策委员会的其他FOMC政策制定者一致认为,美国经济前景稳定,利率“仅低于”中性区间。

分析师杰弗里·库里(Jeffrey Currie)表示,市场已经消化了美联储(FederalReserve)加息的预期,市场预计美元的强劲趋势正在逆转。如果美国经济增长明年像预期的那样放缓,黄金将受益于防御性资产需求的上升。

负面因素:

美联储副主席克拉里达表示,随着美国货币政策接近最佳长期设置,美联储逐步采取加息措施是合适的。他表示,中性利率尚未确定,未来经济数据对美联储明年的货币政策路径至关重要。克拉里达的讲话提振了人们对美联储将继续加息的预期,这将给美元带来好处。

总结:

昨天,鲍威尔的讲话显示了美联储语气的微妙变化。变化主要在于美联储更加注重数据,揭示了实现中性利率后,政策决策会有一定的灵活性。目前市场预期加息周期结束,美元下跌,提振黄金。

具体来说,鲍威尔对利率的描述与近两个月前有所不同。今年10月3日,鲍威尔表示,美国经济表现“相当积极”,美联储不需要保持超低利率。“在中性利率之前,可能还有很长的路要走”。

昨天,他表示,美国经济前景稳定,利率“仅低于”中性区间。鲍威尔的讲话意味着美联储目前的加息即将结束,而且可能只有在今年12月再加息两次后才会结束。

这意味着黄金的基本面已经大幅改善,当新的催化剂出现时,多头可能会获得更高的上行空间。随着最近一次G20峰会的临近,投资者将继续密切关注国际贸易紧张局势。此外,美联储将于隔夜凌晨3点公布11月货币政策会议纪要。如果市场不安导致避险资金继续流入美元,那么不排除黄金多头上行趋势被遏制的可能性。


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